食肉卸のM&A相場はいくら？売却の手法やコツも解説！

食肉卸業界は、後継者不足の深刻化、仕入コストの上昇、物流費の高騰といった構造課題が重なり、明確な転換点を迎えています。特に中小企業では、これらを自力で吸収する余地が限られており、既存モデルの維持には限界が見え始めています。

市場の不安定さが増すなか、事業の将来性に懸念を抱く経営者も増加しています。そのため、資本力・販路・調達力を持つ企業への承継や統合を目的としたM&Aが、実務上の有力手段として選ばれています。M&Aは、事業継続と雇用維持を両立しつつ、経営者が創業者利益を確実に確保できる点で有効です。

一方で、食肉卸企業の評価額は、規模、取扱量、冷蔵・冷凍設備、独自販路、取引先の安定性などによって大きく異なります。適正な企業価値を把握し、最適なスキームを選択するには専門的な知識と実務経験が不可欠です。

本記事では、食肉卸業界の現状、M&Aが活発化している背景、売却相場の考え方、実際の売却手法まで整理します。事業承継や売却を検討している経営者は、判断材料として活用してください。

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食肉卸業界の現状

食肉卸業界は現在、後継者不足の深刻化とコスト高騰の二つの構造課題に直面しています。中小・零細事業者が多数を占める業界構造上、個社が外部環境の変動を吸収しにくく、経営リスクが高まりやすい点が特徴です。

国内消費量は減少傾向にあり、仕入れ価格は国際情勢や為替に左右されやすく、調達コストの安定性が確保しづらい状況が続いています。さらに、物流費・人件費・光熱費の上昇が利益率を圧迫しており、単独で収益を維持することが難しくなる事業者が増加しています。

こうした環境下で、調達力の強化、コスト構造の改善、販路の拡大を求める企業が増え、M&Aによる統合が実務的な選択肢として広がっています。資本力とネットワークを持つ企業へ事業を承継することで、調達の安定化、物流効率の改善、販売チャネルの拡充といった効果が期待できます。

そのため、食肉卸業界では事業の存続と成長を両立させる経営戦略としてM&Aが重要性を高めているといえるでしょう。

食肉卸業界でM&Aを行うのはなぜ？売却の理由を紹介

食肉卸業界の経営者がM&Aを選択する主要な背景は、事業継続と自身の将来設計の双方にかかる構造課題です。

第一に、後継者不足の解消です。中小企業では親族内・社内ともに承継候補が不在となるケースが多く、事業存続そのものがリスク化しています。M&Aによって外部の買い手に承継すれば、既存事業・従業員・取引先を維持しながら継続が可能になります。

第二に、経営者が負う個人保証の解除です。中小企業の借入には経営者保証が付くことが一般的であり、引退後もリスクが残る点が大きな負担となります。買収企業が債務を引き継ぐことで、経営者は金融リスクから解放され、生活設計の不安を取り除けます。

第三に、創業者利益の確保です。M&Aによって企業価値を現金化すれば、老後資金・資産形成・次のキャリアへの投資などに充てられます。廃業では得られないまとまった資金確保ができる点は、経営者にとって大きな意思決定要因です。

このように、M&Aは「事業存続・雇用維持・経営者リスクの解消・資金確保」を同時に達成できる、多面的な解決策として機能します。

食肉卸業界での企業売却方法は？3種類を紹介

食肉卸のM&Aにはいくつかの方法があり、以下の3種類が挙げられます。

・株式譲渡
・事業譲渡
・合併

それぞれ特徴や利点、注意点があるため、売却目的や事業の状況に合わせた方法を選ぶことが重要です。

ここでは、3種類の方法を詳しく解説いたします。

株式譲渡とは？中小企業M&Aで最も選ばれる手法の仕組みと特徴

株式譲渡とは、企業の株主が保有する株式を他者に譲渡する手法であり、これにより経営権を移転することが可能になります。中小企業のM&Aでは多く採用されており、後継者不在や事業承継を目的としたケースで活用される傾向があります。

株式譲渡のメリット

株式譲渡では、売却対象となるのはあくまで「株式」です。会社そのものの法人格や契約関係、資産・負債はそのまま引き継がれることになります。
そのため、以下のようなメリットがあります。

・従業員や取引先との契約を維持したまま、スムーズな引き継ぎが可能
・許認可や契約の再取得が原則不要で、実務上の負担が少ない
・法人格が継続するため、営業活動を中断せずに承継できる

特に、現経営者が引退を検討している場合でも、事業を止めることなくバトンタッチが可能であり、後継者問題の有効な解決策となるといえます。ただし、契約上のチェンジ・オブ・コントロール（COC）条項による相手方同意や、業種許認可の変更届・再許可が必要となる場合があるため、事前確認は不可欠です。

株式譲渡の注意点・デメリット

その反面、株式と同時に過去の負債や簿外債務（帳簿に載っていないリスク）も引き継がれるため、買い手企業にとっては慎重な対応が求められます。

したがって、M&Aを進める際は、財務・法務・税務などのデューデリジェンス（詳細調査）を実施し、リスクを洗い出すことが不可欠となります。

会社分割とは？M&Aで活用される組織再編の手法と注意点

会社分割とは、企業が事業の一部を他の会社に移転することで、権利義務を承継させる法的な組織再編手続きです。M&Aでは、売却対象の事業を切り出し、スムーズに移転させる手段として利用されています。

会社分割の主な種類

会社分割には、以下のような分類があります。

・新設分割：新たに設立した会社に事業を承継させる
・吸収分割：既存の他社に事業を承継させる
さらに、分割により得る対価の受け取り先によっても分類されます。

・分割型分割：対価を分割元会社の株主が受け取る
・分社型分割：対価を分割元会社自身が受け取る

会社分割のメリットと特長

会社分割の大きな特徴は、契約・資産・負債などの権利義務をまとめて移転できることです。その結果、個別契約ごとの承継手続きを省略することができ、事業の引き継ぎが円滑に進むでしょう。

また、分割によって整理された事業を後に売却することで、M&Aの手続きも効率化されるでしょう。

税務上の注意点：適格分割と非適格分割の違い

会社分割には税務上の取り扱いに注意が必要です。

「適格分割」であれば譲渡益の課税は繰り延べされますが、M&A目的の場合は多くが「非適格分割」に該当します。

非適格分割では、資産が時価で評価され、譲渡益課税やみなし配当課税の対象となることから、税負担が生じます。

また、会社分割と株式譲渡をセットで実施する際は、タイミングによって課税リスクが高まることから、スキーム設計は専門家の助言を得て慎重に進めることが重要です。

事業譲渡とは？M&Aで活用される承継手法と税務上の注意点

事業譲渡は、企業が事業の一部または全部を、契約により他社へ売却するM&A手法です。

譲渡の対象となる資産・負債・契約関係を個別に指定して承継するのが特徴です。柔軟性が高いものの、手続きが複雑になりやすい側面もあります。

事業譲渡のメリット：簿外債務を回避しやすい

事業譲渡では、契約書に記載された内容のみが承継対象となることから、買い手企業にとっては、不要な債務やリスクを回避しやすくなるでしょう。

特に、簿外債務の存在が懸念されるケースでは、株式譲渡ではなく事業譲渡を希望する買い手企業が多いといえます。

売り手側の税務上の扱い：事業譲渡益に課税

事業譲渡で得た対価のうち、譲渡対象資産・負債の簿価純額との差額は「事業譲渡益」となり、売り手側に法人税が課税されるでしょう。

また、事業譲渡には以下のような消費税の注意点も存在するのです。

・課税資産と非課税資産の両方を譲渡することから、資産ごとに区分し、課税・非課税を計算することが求められます。

事業譲渡のデメリット：承継手続きが煩雑

個別承継となるため、以下のような実務負担が大きい点がデメリットとなるでしょう。

・すべての契約（従業員との雇用契約を含む）を再締結することが必要です
・許認可や届出が一から取得し直しとなる場合がある

食肉卸業界の売却の流れは？3つのステップを紹介

食肉卸業界でM&Aを進める場合は、大きく3つのステップに分けて進められます。

1.M&Aの準備と助言会社の選定
2.買い手候補先企業との接触、意向表明受領
3.詳細調査（DD）、最終契約とクロージング

それぞれの段階で必要となる準備や手続きが異なるため、流れを把握しておくことが重要です。

Step1.M&Aの準備と助言会社の選定

まず行うべきは、M&Aに向けた準備と助言会社の選定です。初めに秘密保持契約を結び、必要な資料を開示します。

秘密保持契約は、自社の機密情報が第三者に漏れないようにするための取り決めです。その後、助言会社と売却戦略を策定し、候補企業を優先順位ごとにまとめたロングリスト（※1）を作成します。

加えて、ストラクチャー（※2）や全体のスケジュールも検討し、この段階でエージェント契約を締結します。

仲介とFA（フィナンシャル・アドバイザー）の違いを理解することも重要です。仲介は双方の利害を調整する立場で、手数料も両者から受け取ります。

一方FAは片方のみを支援し、依頼者の利益最大化を目指します。オーナーズ株式会社では売り手専属のFAサービスを提供し、利益重視の支援を行っています。

並行して、ティーザー（※3）やインフォメーション・パッケージ（※4）といった買い手向け資料も準備します。

※1 ロングリスト：一定の条件で絞り込んだ買い手候補先の企業をまとめたリスト。
※2 ストラクチャー：M&Aを実行するための手段や方法。
※3 ティーザー：匿名の企業概要書で、通常1枚から2枚で構成される資料。
※4 インフォメーション・パッケージ：買い手候補先企業がM&Aを検討する際の参考資料。対象会社（事業）の魅力を伝え、買い手候補先企業が企業価値評価を実施できることを目的に作成される。

Step2.買い手候補先企業との接触、意向表明受領

次の段階では、M&A助言会社がロングリストを基に買い手候補へアプローチし、最初にティーザーと呼ばれる匿名の概要資料を提示します。

その後、関心を示した企業には秘密保持契約を結んだうえで、詳細な情報をまとめたインフォメーション・パッケージを提供する流れです。

さらに、買収を検討する企業は、譲渡価格の水準や取引条件、今後の運営方針を明記した意向表明書を提出することになります。

売り手は複数の候補から条件を比較し、基本合意に進むかを判断します。ここで注意すべきは、次のデューデリジェンス（DD）に進むと、機密情報が相手に渡る点です。

そのため、受け入れる前に十分納得できる条件であるかを確認する必要があります。

一方で買い手側も専門家を起用し、多大なコストをかけるため、この時点で独占交渉権を求めることが一般的です。

このような手順を踏み、双方が守秘義務や独占交渉条件を取り決めたうえで、詳細調査に進むのが一般的と考えられます。

Step3.詳細調査（DD）、最終契約とクロージング

意向表明を受けて基本合意を交わした後は、デュー・デリジェンス（DD）と呼ばれる詳細調査に進みます。

DDでは、買い手が対象企業の財務状況や契約関係、人材体制などを徹底的に確認します。これは売り手と買い手の間に生じる情報の不均衡をできる限り解消するために実施されるものです。

調査結果は譲渡価格や契約条件に反映されるため、売り手にとっても重要な段階といえます。

さらに、発見されたリスクは契約条項に盛り込まれ、将来のトラブルを未然に防ぐ役割を果たします。

最終契約では、双方が合意した譲渡価格や条件を確定させ、クロージングと呼ばれる手続きで株式や事業の引き渡しを行います。

この流れを経て、代金の支払いと経営権の移転が完了し、M&A取引が正式に成立するのです。
[M&Aのプロセス]

食肉卸業界の売却の相場は？価値算定方法を解説

食肉卸業界のM&Aにおいて、売却価格を決定する上で企業価値や株式価値の算定は不可欠です。ここでは代表的な算定方法を紹介します。

1.企業価値を算定する

食肉卸業界のM&A実務において事業価値の算定には、大きく分けて2つの方法があります。

・インカムアプローチ
・マーケットアプローチ

インカムアプローチは、営業資産が生み出す将来キャッシュフローを評価の基礎とする方法です。代表的なディスカウント・キャッシュ・フロー（DCF）法では、将来キャッシュフローを現在価値に割り引いて事業価値を試算します。

理論的に優れた方法ですが、将来キャッシュフローの見積もりや割引率の計算は難易度が高いです。そのため、専門家でなければ試算が難しく、初めての方には理解しにくい点が課題です。

本稿では「価値の概算を把握する」ことを目的にしていますので、インカムアプローチの詳細な説明は割愛します。

マーケットアプローチは、市場における取引価格を参考にして事業価値を算定する方法です。具体的には、以下の方法があります。

・類似会社比較法
・類似取引比較法

類似会社比較法は、評価する対象の企業の類似会社にあたる上場会社の企業価値と、営業利益や収益力（EBITDA）といった財務指標から算出された倍率（マルチプル）を評価対象会社に適用することで、事業価値を算出する方法です。

具体的には、以下のように算定します。

EBITDA×業界相場の倍率（EBITDAマルチプル）＝企業価値
（EBITDAマルチプル＝上場類似会社の企業価値／上場類似会社のEBITDA）

EBITDAは、営業利益に減価償却費を足して算出されるものです。

また、類似会社は、業界が同じ上場企業を選定するのはもちろんのことですが、ビジネスモデルや収益構造、顧客の層などの類似性から選定するパターンもあります。類似会社をどのように選ぶかによって、算定結果は大きく左右されます。

2.株式価値を算定する

企業価値を算出したら、株式価値を算出しましょう。株式価値は、以下のように算出します。

企業価値－有利子負債＋現金同等物＝株式価値

第三者に譲渡する場合に、どの程度の価値がつくかを把握しておくことは重要なため、理解しておきましょう。

なお、マーケットアプローチには、類似会社比較法のほか、類似するM&Aによる取引事例を用いた類似取引比較法という方法が存在します。

しかし、参照する過去の取引における対象会社が非上場である場合、入手可能な財務数値が限定的であるため、同方法が中小企業のM&Aで利用されることは少ないのが現状です。

M&Aにおける価値の算定については、下記で詳しく解説しているため、ぜひ参考にしてください。
[うちの会社、結局いくらで売れるの？～事業オーナーの疑問に答えるコラム①～]

また、自社の具体的な株式価値を知りたい場合には、株価シミュレーターを用意していますので、以下で試算可能です。ぜひご活用ください。
[株価シミュレーター]

食肉卸業界で企業を売却する3つのメリット

食肉卸業界のM&Aは、売り手にとって大きな利点があります。代表的なメリットとして、以下の3つをご紹介します。

・安定した販路・仕入先の確保が可能になる
・後継者問題や個人の連帯保証を解消できる
・従業員の雇用維持と待遇改善が期待できる

それぞれ詳しく解説します。

安定した販路・仕入先の確保が可能になる

食肉卸業界では、仕入れ価格の変動と販売先確保が恒常的な経営リスクになります。M&Aを通じて大手企業の傘下に入れば、このリスクを大幅に抑制できます。

まず、買い手企業が保有する広範な仕入れネットワークや大量調達のスケールメリットを活用することで、原価の安定化と調達コストの圧縮が可能になります。価格変動の影響を受けにくい調達体制を構築できる点は、卸売事業における最重要メリットです。

次に、取引ハードルの高い大手スーパーや外食チェーンへのアクセスが広がり、販路の選択肢が一気に拡大します。自社単独では到達できなかった顧客層に営業展開できるため、販売基盤の強化につながります。

加えて、買い手企業が持つ物流インフラを利用すれば、配送効率の改善・供給エリアの拡大が実現します。これにより、売上拡大と収益の安定化が同時に進み、企業としての競争力を引き上げる効果があります。

総じて、M&Aは「調達リスクの低減」「販路拡大」「物流効率向上」という3つの要素で事業基盤を強固にし、単独経営では到達しにくい安定性と成長性を獲得する手段となります。

後継者問題や個人の連帯保証を解消できる

食肉卸企業のオーナーにとって、M&Aは「事業承継の確保」と「個人リスクの解消」を同時に達成できる合理的な手段です。

まず、業界全体で深刻化している後継者不在の問題は、第三者承継によって速やかに解決できます。M&Aであれば、廃業せずにブランド・顧客・仕入れ先との関係をそのまま引き継ぎ、事業を継続させることが可能です。

さらに重要なのが、経営者が負っている個人保証の解除です。中小企業の融資では代表者の連帯保証が付くのが一般的であり、経営者個人にとって最大のリスク要因です。M&Aでは、株式譲渡と同時に保証解除または買い手側への承継を条件に交渉でき、実務上も広く行われています。

これにより、経営者は精神的負担・金銭的リスクから解放され、引退後の生活設計を安定的に描けるようになります。事業の存続と個人の安全保障を同時に確保できる点で、M&Aは中小の食肉卸企業にとって効果的な出口戦略のひとつといえます。

従業員の雇用維持と待遇改善が期待できる

M&Aによる企業売却は、従業員にとってもメリットが明確です。廃業であれば全従業員が職を失いますが、M&Aでは事業が存続するため、雇用は原則としてそのまま引き継がれます。従業員にとって最大の不確実性である「職の喪失リスク」を排除できる点は重要です。

さらに、買い手が大手企業の場合、福利厚生・給与体系・教育制度などの基盤が整っており、従業員の待遇改善やキャリア形成の強化が期待できます。中小企業では実現しにくい技能研修や階層別教育などへアクセスできるため、人材育成の水準が一段上がります。

結果として、M&Aは単なる雇用維持にとどまらず、従業員に安定した就労環境と将来の成長機会を提供できる施策といえます。

食肉卸業界で企業を売却する際の4つのポイント

食肉卸業界のM&Aを成功させるには、資産形成や事業継続といった目的に応じた準備が欠かせません。ここでは売却を検討する際に意識すべき4つの重要な視点として、下記を紹介します。

・資産形成の手段となる
・事業継続と成長につながる
・早期からの準備が成功のカギ
・信頼できる専門家を活用する

それぞれ詳しくみていきましょう。

資産形成の手段となる

企業売却によって、これまで築いてきた事業の価値を現金化することができます。これにより、経営者は以下のような資金を確保できます。

・引退後の生活資金（リタイアメント資金）
・新たな事業への投資資金
・相続や資産承継の準備資金

特に後継者が不在の企業にとって、M&Aは事業を手放すだけでなく、経営者自身の将来を守る手段にもなります。

事業継続と成長につながる

M&Aによって新たな経営資源やネットワークを得ることで、これまで単独では難しかった市場展開や販路拡大が可能になります。
また、以下のようなケースも多く見られます。

・買い手企業が従業員の雇用を維持
・既存の取引先との関係も継続
・経営理念やノウハウの承継によって「企業文化」も残る

自社の理念や価値を次世代へつなぐことができるのは、単なる「売却」ではない、M&Aならではの魅力です。

早期からの準備が成功のカギ

企業売却は短期決断に不向きです。成功には1〜2年前からの準備が理想的です。
準備すべき主な項目は以下の通りです。

・財務諸表・経営数値の整理
・契約書・知財などの法務チェック
・組織体制や人事面の見直し
・潜在的なリスクの洗い出し

これらを整えることで、買い手からの信頼獲得や、企業価値の最大化にもつながります。

信頼できる専門家を活用する

M&Aは複雑かつ専門的な取引であり、経験の浅い経営者が単独で進めるのは大きなリスクを伴います。
そのため、以下のようなサポートをしてくれる専門家の活用が有効です。

・M&A支援業者（FA、仲介会社）
・税理士・公認会計士・弁護士
・専門知識を持つコンサルタント

支援業者次第では、初期費用を抑えながらM&Aを進めることも可能です。第三者の視点を取り入れることで、感情に左右されない冷静な判断ができるのも大きなメリットです。

食肉卸業界での企業売却にかかる税金とは？

企業を売却する際には、売却益に対して税金が発生します。 この税金の仕組みは、「個人オーナーが売却する場合」と「法人が株式を譲渡する場合」で異なるため、正しく理解しておくことが重要です。個人・法人別にわかりやすく解説します。

個人オーナーの場合

個人が自社株などの株式を譲渡し、譲渡益（売却益）が発生した場合、その利益は「譲渡所得」として扱われます。

◆ 課税の仕組み

譲渡所得 ＝ 売却価格 －（取得費 ＋ 譲渡費用）

この譲渡所得には、以下の税が課せられます。

・所得税（復興特別所得税含む）
・住民税

給与所得などとは分離して課税されるため、所得の合算は不要ですが、確定申告が必要です。
適切に節税するためには、事前に税理士など専門家への相談が欠かせません。

法人の場合

法人が保有する株式を譲渡した場合、その売却益は法人の「益金（収益）」として扱われ、他の事業収益と合算されて法人税等が課税されます。

◆ 法人の場合の税務処理

・譲渡益は法人所得として計上され、通常の法人税率で課税
・譲渡損失が出た場合、他の所得と損益通算が可能
・所得と損失の調整により、柔軟な節税が可能

◆ 評価差額にも注意

帳簿価額と時価の差（含み益）がある場合、譲渡時に課税対象となる可能性があります。

まとめ

食肉卸業界のM&Aについて、相場感・売却手法・主要メリットを整理しました。業界は現在、後継者不足とコスト高騰が重なり、単独での持続的な経営が難しくなっています。

M&Aを活用すれば、後継者問題の解消に加え、経営者に重くのしかかる個人保証リスクからも解放されます。また、買い手が持つ仕入れネットワーク・販路・物流インフラを取り込むことで、調達安定性と販売力が向上し、事業競争力は大きく強化されます。

従業員の雇用も原則維持され、福利厚生や教育環境が改善されるケースが多い点も見逃せません。経営者にとっては「事業の延命」と「自身の将来設計」を同時に達成できる選択肢です。

一方で、企業価値の算定、条件交渉、デューデリジェンス対応など、M&Aには専門知識が不可欠です。検討を後ろ倒しにすると選択肢が狭まり、売却価値が毀損するリスクもあります。事業存続と個人の人生設計を確実に進めるためにも、早期に専門家へ相談し準備を進めるべきです。

食肉卸業界のM&A事情については、下記記事でも詳しく解説しています。併せて確認し、検討の精度を高めてください。
「食肉卸業界のM&A事情とは？業界動向やポイントを解説！」

オーナーズ株式会社では、売り手に特化したFAサービスを提供しています。専属のエージェントがお客様の希望に沿った取引を実現するため、最適なサポートを行います。より高い評価額での売却を目指したアドバイスを受けられるだけでなく、余計な仲介手数料を抑えた成約も可能です。

さらに、具体的な買収意向を持つ企業や、業界分析に基づき、事業との親和性が高い企業を候補としてご提案します。大手金融機関やM&A仲介会社、マッチングサービスとも連携しており、多様な買い手探索ルートを確保しています。

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