駐車場業界のM&A事情とは？業界の動向や事例を解説！

近年、駐車場業界は需要の高まりや多様な利用ニーズの拡大を背景に市場規模が拡大傾向にあります。
こうした中、同業他社間での業界再編に加え、異業種企業とのM&Aも活発化しており、今後もさらなる再編の動きが注目されます。

では、具体的に駐車場業界のM&A事情はどうなっているのでしょうか。本記事では、最新の駐車場業界のM&A事情を解説します。さらに、M&Aのメリットや事例も紹介しているため、M&Aを考えている方はぜひ参考にしてください。

オーナーズ株式会社では、売り手に特化したFAサービスを展開しています。専属のエージェントがお客様の理想の取引実現に向けて、お客様のご希望に即したサービスをとことん提供いたします。よりよい評価額での売却に向けたアドバイスを受けられるだけでなく、余計な仲介手数料を削減した案件成約も実現可能です。

また、具体的な買いニーズを持っている企業のほか、業界・買い手企業分析に基づき事業親和性の高い企業を買い手候補としてご提案します。大手金融機関や大手M&A仲介、M&Aマッチングサービスとも連携しているため、買い手探索のルートが豊富です。

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駐車場業界の動向

総務省の「経済センサス」によると、令和3年度の駐車場業界の売上高は、232億4,700万円となっています。

参照：総務省「経済センサス」

また、国土交通省「自動車駐車場年報」によると、令和5年の駐車場総供用台数が561万4,838台であったことに対し、自動車保有台数が78,53万3,241台となっています。

参照：国土交通省「自動車駐車場年報」

近年、駐車場業界では土地活用の多様化や都市開発の加速により、経営形態やサービスモデルの変革が進んでいます。特に、少子高齢化やカーシェア・ライドシェアといった新たな移動手段の普及に伴い、駐車場は単なる車両の保管スペースから、地域インフラとしての機能を担う存在へとシフトしています。

実際、都心部では月極駐車場の空車率が減少傾向にある一方で、郊外や地方都市では稼働率の低下が課題となっており、エリアごとの需給バランスに応じた対応が求められています。

このような市場構造の変化を受け、駐車場業界では、拠点の「集約化」や「広域展開」によるスケールメリットの確保を目的とした戦略が注目を集めています。その具体的な手段として、同業他社や異業種とのM&Aが活発化しており、業界全体での再編が加速しつつあります。

駐車場業界のM&A動向

駐車場業界では、業界再編の流れを受けてM&Aの件数が年々増加しています。

特に、コインパーキングを運営する企業による同業他社の拠点や契約の取り込みを通じた短期的な事業規模の拡大が顕著となっており、営業効率の向上や複数拠点の一括管理によるコスト削減といった成果がみられています。

一方で、不動産、商業施設、物流業界などが駐車場運営会社を買収し、自社保有施設における付帯サービスの強化や、収益源の多角化を狙った戦略的投資として、駐車場事業を組み込むケースが増えています。

駐車場業界のM&Aの流れ

駐車場業界におけるM&Aの流れは、大きく分けて下記の3つのステップから構成されます。

1.M&Aの事前準備、助言会社の選定
2.買い手候補先企業との接触、意向表明受領
3.詳細調査（DD）、最終契約締結・クロージング

それぞれ詳しくみていきましょう。

Step1.M&Aの事前準備、助言会社の選定

まず、M&Aの事前準備とM&A助言会社を選定します。

事前準備として、M&A助言会社と秘密保持契約を締結し、初期的な資料を開示します。秘密保持契約とは、自社の秘密情報を他社に開示する場合に、その情報を秘密に保持することを締結する契約です。

その上で、売却戦略をM&A助言会社と策定し、買い手候補先企業を優先順位ごとに並べたロングリスト（※1）を作成します。

譲渡の目的を満たすストラクチャー（※2）の検討や、譲渡完了に至るまでの全体のスケジュールについても事前準備の段階で検討します。

また、この段階でM&A助言会社とエージェント契約を締結します。

M&A助言会社を選定する際に注意しておきたいのが、仲介とFA（フィナンシャル・アドバイザー）の違いです。

仲介とは、いわゆるマッチングサービスのことで、売り手と買い手の双方とそれぞれ仲介契約を締結します。M&Aの当事者双方から依頼を受けているため、いずれか一方の利益のみを優先的に取り扱うことはできず、双方の意向を一元的に把握し、双方の共通の目的であるM&Aの成立を目指し、助言や調整を行います。また、手数料は売り手と買い手の双方から受領します。

それに対してFAとは、M&Aを実行するためのアドバイスを提供するサービスのことで、M&Aの当事者一方のみから依頼を受けます。M&Aの相手方（買い手候補先企業を含む。）に対して、依頼者に対して提供するのと同様の業務を提供することはありません。M&Aの当事者一方のみから依頼を受けているため、依頼者の意向を踏まえて、依頼者にとって有利な条件でのM&Aの成立を目指し、助言や調整を行います。

弊社では、売り手のみと契約を締結してM&Aを支援する専属エージェントサービス（売り手特化型FAサービス）を提供しており、手数料は依頼者である売り手のみから受領し、売り手の利益を最大化することを目指します。

また、譲渡戦略の策定と並行して、買い手候補先企業へ開示する資料準備も進めます。M&Aプロセスの初期に買い手候補先企業に対して開示する資料には、匿名の企業概要書（ティーザー（※3））、インフォメーション・パッケージ（※4）があります。

※1 ロングリスト：一定の条件で絞り込んだ買い手候補先の企業をまとめたリストのこと。
※2 ストラクチャー：M&Aを実行するための手段や方法のこと。
※3 ティーザー：匿名の企業概要書で、通常1枚から2枚で構成される資料のこと。
※4 インフォメーション・パッケージ：買い手候補先企業がM&Aを検討する際の参考資料。対象会社（事業）の魅力を伝え、買い手候補先企業が企業価値評価を実施できることを目的に作成される。

Step2.買い手候補先企業との接触、意向表明受領

次に、買い手候補先企業と接触します。

ロングリストに基づき、M&A助言会社が買い手候補先企業と接触し、ティーザーを開示します。その上で関心を示す相手に対して、秘密保持契約を締結した上でインフォメーション・パッケージを開示します。

対象会社（事業）の譲受を希望する買い手候補先企業は、売り手に対して意向表明書を提出します。意向表明書には、譲渡価格の水準や取引の前提条件、取引後の対象会社の運用方針などが記載されます。売り手はこれを検討・比較し、受け入れ（基本合意）可能かを判断します。

売り手においては、後述する詳細調査（デュー・デリジェンス：DD）のプロセスにおいて、対象会社の秘密情報が買い手候補先企業に開示されることになるため、DDを受け入れる前に納得感の得られる取引条件であることを確認することが非常に重要です。買い手候補先企業においても、DDにおける専門家起用の費用負担や多大な労力が生じるため、この段階で独占交渉権を求めることが一般的です。

そのため、基本合意を締結し、守秘義務や独占交渉権などを取り決めた上で、次のステップに進むことになります。

Step3.詳細調査（DD）、最終契約締結・クロージング

意向表明書を受理して基本合意書の締結をしたら、デュー・デリジェンス（DD）と呼ばれる詳細調査と最終契約締結・クロージングです。

M&Aにおいては、売り手と買い手との間に、情報の非対称性が必然的に生じます。この非対称性をできるだけ解消するために、買い手が実施する対象企業への調査がDDです。

買い手にとってDDには、以下のような目的があります。

・自社のM&A戦略に合致した事業かどうか詳細まで検討する
・定量化可能なDDの発見事項を、譲渡価格へ反映する
・定量化できないDDの発見事項を、最終契約書の条件へ反映し、リスクを遮断する
・M&Aの目的を達成するためのストラクチャーを検討する
・M&A実行後に必要な対応を明確化し、統合計画に反映させる

その後、最終契約締結に移ります。譲渡価格や契約条件を交渉し、双方が納得のいく形で契約を締結します。そしてM&A取引が実行され、対象の株式・事業の引き渡しをし、譲渡代金を支払って経営権の移転が完了します。

譲渡企業オーナーの譲渡を想定したより詳細なM&Aのプロセスは、以下の記事で解説していますので、ぜひご活用ください。
[M&Aのプロセス]

駐車場業界のM&Aのメリット

駐車場業界でM&Aを実施するメリットとして、以下の3つが挙げられます。

・事業を継続でき、従業員の雇用を守れる
・仕入先・取引先への影響を最小限に抑えられる
・経営者が望むタイミングで引退・資産化が可能になる

それぞれ詳しくみていきましょう。

駐車場業界のM&Aのメリット①：事業を継続でき、従業員の雇用を守れる

第三者への事業承継を選択せずに廃業を選択した場合は、従業員は職を失うことになり、新しい職を探す必要があります。また、経営者としては、従業員のために新しい職を見つけてあげるなどの対応をするケースも考えられます。

一方で、M&Aの実施により、従業員の雇用を継続でき、経営者は従業員に対する責任を果たせるでしょう。

駐車場業界のM&Aのメリット②：仕入先・取引先への影響を最小限に抑えられる

廃業を選択した場合には、仕入先や取引先との契約を終了させる必要があります。債権債務の整理をし、さまざまな影響が自社および取引先に波及します。

一方で、M&Aを実施する場合、一般的には既存取引先との契約関係は引き継ぐことが多く、廃業による影響を最小限に抑えられます。

駐車場業界のM&Aのメリット③：経営者が望むタイミングで引退・資産化が可能になる

駐車場業界は、個人や中小企業によって運営されているケースが多く、特に高齢の経営者にとって「いつ、どのように事業を手放すか」は重要な経営課題となっています。

後継者が不在、あるいは家族に事業を引き継がせる意向がない場合、選択肢として廃業が浮上することもあります。しかし、廃業という判断は、長年培ってきた事業資産や経営ノウハウを手放すことを意味し、経済的損失や地域資源の空洞化につながる懸念もあります。

さらに、廃業には契約整理や資産処分、債務の清算といった複雑な手続きが伴い、精神的・金銭的な負担が経営者に重くのしかかります。実際には、廃業がスムーズに進まないケースも少なくありません。

駐車場業界のM&Aの相場

駐車場業界の相場は、一概にいくらと明言できません。その企業の売上やブランド力、立地などさまざまな要素から判断されます。

これまでM&A仲介会社では年買法といわれる簡便的な株式評価手法を用いて評価を実施することが一般的でした。これは純資産に営業利益の数年分を加算する簡単な計算方法であり、理解が容易な一方、実績ベースの評価で、加算される営業利益の年数も業界ごとに固定的なものとなります。

その結果、成長性のある事業ほど低く株式価値が算定されてしまうリスクがあります。正しく買い手の株式価値評価手法を理解することは、売り手オーナーが自身の利益を守るために重要です。

駐車場業界のM&A実務において事業価値の算定には、大きく分けて２つの方法があります。

・インカムアプローチ
・マーケットアプローチ

インカムアプローチは、営業資産が生み出す将来キャッシュフローを評価の基礎とする方法です。代表的なディスカウント・キャッシュ・フロー（DCF）法では、将来キャッシュフローを現在価値に割り引いて事業価値を試算します。

理論的に優れた方法ではあるものの、将来キャッシュフローの見積もりや割引率の計算は非常に難易度が高く、経験を積んだ専門家でないと試算が困難で、初見では理解しづらいのが大きな欠点でしょう。

本稿では「価値の概算を簡単に知る」ことを目的にしていますので、インカムアプローチの詳細な説明は割愛します。

マーケットアプローチは、市場における取引価格を参考にして事業価値を算定する方法です。具体的には、以下のような方法が存在します。

・類似会社比較法
・類似取引比較法

類似会社比較法は、評価する対象の企業の類似会社にあたる上場会社の企業価値と、営業利益や収益力（EBITDA）といった財務指標から算出された倍率（マルチプル）を評価対象会社に適用することで、事業価値を算出する方法です。

具体的には、以下のように算定します。

EBITDA×業界相場の倍率（EBITDAマルチプル）＝企業価値
（EBITDAマルチプル＝上場類似会社の企業価値／上場類似会社のEBITDA）

EBITDAは、営業利益に減価償却費を足して算出されるものです。

また、類似会社は、業界が同じ上場企業を選定するのはもちろんのことですが、ビジネスモデルや収益構造、顧客の層などの類似性から選定するパターンもあります。類似会社をどのように選ぶかで算定結果は大きく依存します。

企業価値を算出したら、株式価値を算出しましょう。株式価値は、以下のように算出します。

企業価値－有利子負債＋現金同等物＝株式価値

第三者に譲渡する場合に、どの程度の価値がつくかを把握しておくことは重要なため、理解しておきましょう。

なお、マーケットアプローチには、類似会社比較法のほか、類似するM&Aによる取引事例を用いた類似取引比較法という方法が存在します。

しかし、参照する過去の取引における対象会社が非上場である場合、入手可能な財務数値が限定的であるため、同方法が中小企業のM&Aで利用されることは少ないのが現状です。

M&Aにおける価値の算定については、下記で詳しく解説しているため、ぜひ参考にしてください。
[うちの会社、結局いくらで売れるの？～事業オーナーの疑問に答えるコラム①～]

また、自社の具体的な株式価値を知りたい場合には、株価シミュレーターを用意していますので、以下で試算可能です。ぜひご活用ください。
[株価シミュレーター]

駐車場業界のM&Aのポイント

駐車場業界でM&Aを実施する際に押さえておきたいポイントとして、下記の3つが挙げられます。

・適切なM&A助言会社を選定する
・自社の正当な収益力・財務状況を把握する
・土地や賃貸契約など不動産関連の条件を整理する

それぞれ詳しく解説します。

駐車場業界のM&Aのポイント①：適切なM&A助言会社を選定する

M&A助言会社に求められる能力は、法務・会計・税務・ファイナンスに精通していること、誠実であること、顧客の立場に寄り添って助言を提供できる立ち位置であること、M&Aの売り手・買い手の双方の行動原理を理解しそれを交渉に活かせること、と多岐に渡ります。

真に顧客に寄り添える立場であるか、また、上記を見極めるためにも売り手・買い手の双方から報酬を受領する仲介会社ではなく、売り手と同じ船に乗り事業オーナーに対し助言する会社（FA）であるかを選定することが重要です。また、その会社に在籍するアドバイザーの知識や経験、ノウハウなどを含むFAサービスの品質が重要です。

駐車場業界のM&Aのポイント②：自社の正当な収益力・財務状況を把握する

売り手にとって、自社をよい条件で売却するために必要なのは、自社の正当な収益力・財務状況の把握です。

税務対策やオーナーの個人的な経費を費用計上している中小企業は数多くあるため、具体的な買い手候補にアプローチする前に、自社の実質的な収益力や、貸借対照表においても現金化可能資産や非事業用資産を確認し、実質的な自社の財務状況の把握が必要です。

駐車場業界のM&Aのポイント③：土地や賃貸契約など不動産関連の条件を整理する

駐車場業界のM&Aでは、事業資産としての不動産に関する契約条件の整理が極めて重要な検討事項です。

多くの駐車場事業者は、自社所有地のほか、第三者の土地を賃借して運営しているケースが一般的です。

M&Aを進める上では、これらの所有権状況や賃貸借契約の条件、契約期間、更新条項、解約リスクといった要素を丁寧に把握・精査する必要があります。

駐車場業界のM&A売却事例

ここでは、駐車場業界で実施されたM&Aの売却事例を紹介します。本記事では、下記の3つの事例を紹介します。

・ユースペース×スペースシェアリングベンチャー
・NCホールディングス×アプラス
・日本コンベヤ×ジャパンシステムサービス

実際の取引を参考にして、自社の売却のために役立ててください。

駐車場業界のM&A売却事例①：ユースペース×スペースシェアリングベンチャー

ユースペースは、スペースシェアリングベンチャーの軒先(同)を買収し、全株式を取得したことを2024年7月17日に発表しました。一部報道では金額は数億円にものぼります。

ユースペースは、駐車場シェアリングサービス「USPACE」は台湾と日本で合計2000以上の駐車場と約9万の駐車台数(車室数)を管理しています。140万人以上の会員を持つアジア最大のスマート駐車場プラットフォームとなり、アジア全域で市場シェア拡大を目指しています。

スペースシェアリングベンチャーは2009年に設立され、民家や空き地、休日の法人駐車場などの遊休地を有料予約制の駐車場として有効活用するサービス「軒先パーキング」を運営しています。約67万人の会員と3万3000箇所の駐車スペースを保有しているのが特徴です。

本件M&Aによって、USPACEは、日本市場での駐車場シェアサービスの普及を皮切りに、アジア全域で市場シェア拡大を目指しています。

駐車場業界のM&A売却事例②：NCホールディングス×アプラス

NCホールディングスは、2024年3月27日付でアプラスを3月27日付でアプラスを買収し、全株式を取得しました。

NCホールディングスは、「ベルトコンベヤ事業」「パーキング事業」「物流装置事業」「太陽光事業」「システム開発事業」を中心とした多角的事業を展開しています。

アプラスは1990年設立、売上高8億8,200万円の企業です。二段多段式の立体駐車場装置製造、保守、メンテナンスのノウハウを有しています。

本件M&Aによって、NCホールディングスはシナジー効果を見込んでおり、太陽光事業でも既存事業の増強を図っています。

駐車場業界のM&A売却事例③：日本コンベヤ×ジャパンシステムサービス

NCホールディングスの傘下の日本コンベヤは、2023年9月29日付でジャパンシステムサービスを買収し、立花翔吾代表取締役から全株式を取得しました。

日本コンベヤは、各種コンベヤおよびその付帯設備の設計、製作、販売、関連工事の施工、太陽光発電所の分譲販売、太陽光発電システム機器の販売、据付等を行っている企業です。

ジャパンシステムサービスは1993年に設立され、売上高1億200万円の企業です。立体駐車装置の製造および設計・施工・据付・保守各種コンベヤ装置の製造、販売、建設工事、電気工事・配管工事の請負を行っています。

本件M&Aによって、ジャパンシステムサービスとの連携を深めることでシナジー効果を創出しようとしています。

駐車場業界のM&Aに関するよくある質問

駐車場業界でのM&Aにおいてよくある質問を紹介します。

理想の取引を実現するためにも、ぜひ参考にしてください。

駐車場業界のM&Aに関するよくある質問①：地方企業でもM&Aは可能ですか？

もちろん全国問わず、M&Aは可能です。

全国対応するM&A助言会社はありますし、買い手もまだ事業展開していない地域への進出を目的として、M&Aを戦略の一つとして活用することは一般的です。

駐車場業界のM&Aに関するよくある質問②：どうすればよい条件で会社を売却できますか？

いくつかの留意点を押さえれば、よい条件で売却できる可能性は高まります。

業界によって、株式価値評価の相場が異なるため、M&A助言会社に相談し、企業評価を取得することから始めるのが、よい選択であると考えられます。

駐車場業界のM&Aに関するよくある質問③：駐車場業界のM&Aは今後も増えると考えられますか？

駐車場業界のM&Aは、今後も活発化していくと予測されています。

土地活用の可能性が広がるなかで、駐車場は安定収益を見込める不動産事業として注目を集めており、資産性と収益性の両面から高い評価を受けています。

加えて、業界に多く存在する中小規模の事業者にとって、経営資源の最適化は課題となっており、こうした背景を踏まえた業界再編の一環として、M&Aの動きは今後も増加傾向を維持すると予測されます。

まとめ

駐車場業界では市場が拡大している中で、業界再編や他業種とのM&Aが活発化しています。

駐車場業界でM&Aを実施すれば、経営者が望むタイミングで引退や資産化ができ、後継者問題の解決にもつながるでしょう。

M&Aを実施する際には、適切な助言会社の選定や自社の収益力・財務状況を把握し、不動産関連の条件を整理することが重要です。これらを意識して、理想のM&Aを実現させましょう。

オーナーズ株式会社では、売り手に特化したFAサービスを展開しています。専属のエージェントがお客様の理想の取引実現に向けて、お客様のご希望に即したサービスをとことん提供いたします。よりよい評価額での売却に向けたアドバイスを受けられるだけでなく、余計な仲介手数料を削減した案件成約も実現可能です。

また、具体的な買いニーズを持っている企業のほか、業界・買い手企業分析に基づき事業親和性の高い企業を買い手候補としてご提案します。大手金融機関や大手M&A仲介、M&Aマッチングサービスとも連携しているため、買い手探索のルートが豊富です。

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